Benchmark einfach erklärt — Definition & Bedeutung

Ein Vergleichsmaßstab für die Performance einer Anlage — zum Beispiel der MSCI World als Benchmark für globale Aktienportfolios.

Was ist eine Benchmark?

Eine Benchmark ist ein Vergleichsindex, anhand dessen die Leistung eines Fonds oder Portfolios gemessen wird. Der bekannteste Benchmark für globale Aktienportfolios ist der MSCI World. Wenn dein Portfolio besser abschneidet als der MSCI World, hat es den Benchmark 'geschlagen'.

Aktive Fondsmanager versuchen, ihre Benchmark zu übertreffen. Passives Investieren (ETFs) versucht dagegen nur, die Benchmark möglichst genau nachzubilden.

Warum ist die Benchmark so wichtig?

Sie ist der ehrlichste Test für einen Fondsmanager oder Robo-Advisor. Wenn du 8% Rendite gemacht hast, klingt das gut. Aber wenn der Markt (Benchmark) 12% gemacht hat, hast du tatsächlich schlechte Performance geliefert.

Alpha und Beta

Alpha: Die Überperformance gegenüber der Benchmark. Ein Alpha von 2% bedeutet: Der Fonds hat 2% mehr als der Index erzielt.
Beta: Wie stark eine Anlage auf Marktbewegungen reagiert. Beta = 1 bedeutet: bewegt sich exakt wie der Markt.